信泰24.5亿债务确定清偿“路线图
温州网讯昨天上午，瓯海区法院裁定批准信泰集团关联企业合并重整计划，终结重整程序。据悉，这是目前温州法院受理的涉及人数最多、资金最大的企业合并重整案，经确认此案涉及无争议的债权24.5亿元。根据重整计划，这么一大笔债务的清偿有了“路线图”。
清债主要靠市场招商收入
2011年9月，浙江信泰集团有限公司(以下简称信泰集团)及关联企业信泰光学有限公司、温州兴泰光学有限公司、温州美通达进出口有限公司、温州市瓯海梧田眼镜厂等因资金链断裂，爆发债务危机。去年10月，信泰集团5家关联企业以资不抵债、不能清偿到期债务为由向瓯海区法院申请破产重组。法院受理后，依法指定浙江泽商律师事务所为管理人。
今年5月17日，管理人共受理债权申报616笔，申报债权总额42.9亿元，经核查确认无争议的债权24.5亿元。
经核查，信泰集团及关联企业拥有瓯海经济开发区、娄桥工业园及上海等多处厂房、办公楼，但大多已抵押银行。
据债务人反映，信泰集团曾先后出资1.28亿元左右委托胡恩圣购买房产16处，但这些房产均已抵押银行或他人，如今有的房产已被拍卖，有的已被抵债。胡恩圣是信泰集团董事长胡福林的弟弟。
此外，债务人直接、间接对外投资企业有16家，而这些企业均已持续负责，难以收回投资。
重整计划中，这些房产和对外投资的产业都被作价为零。尽管如此，据测算，信泰集团及关联企业资产处置所得约为8141万元。不过，对信泰来说，清债主要还是利用皮革鞋料市场的招商收入。有关部门测算，市场招商收入约为19.85亿元。
皮革鞋料市场招商运行稳健
这个皮革鞋料市场是怎么来的？债务危机爆发后，在相关部门的帮扶下，信泰集团把信泰光学公司位于娄桥工业园的120亩产业园及已建成的16万平方米厂房改建为皮革鞋料市场。
去年10月，由12家在外温州商会组成的战略投资者“温商联合投资中心”签订了5亿元的市场发展资金项目合作意向协议书。
然而，温商联合投资中心注资曾一度出现波折。据重整计划的内容显示，当时由于政府关于市区老皮革市场撤并政策落实时间不确定等诸多原因，使得双方合作没有实质进展，改建工程因资金短缺一度停滞。不过，经过多次洽谈协商，温商联合投资中心同意投入前期改建资金，改建工程及市场招商重新启动，并步入正轨。
今年3月，中国塑料加工工业协会正式授予信泰皮革鞋料市场为中国合成革(国际)交易中心，这意味着该市场升级为我国人造革国际贸易的“国字号”交易平台。
该市场建成后，商铺总面积14.4万平方米，配套设施2万平方米。目前，整个市场的招商运行稳健。据介绍，债务人已与温州市皮革鞋料商会、温州市鞋革商会、温州市鞋机商会、永嘉县五金饰扣行业协会及广州、花都等商会签约，这些商会将“组团”进入市场，团购商铺面积约4.5万平方米。另外，该市场已签约经营户达532家，完成销售商铺800间。
债权按性质类型不同分别清偿
商铺卖出去了，钱有了，债务该怎么清偿？据测算，债务人的资产处置和市场招商收入合计总资产为20.66亿元。按重整计划，在扣除前期重组救济基金、市场改建相关税费、建设工程款、合作方酬金、招商费用、继续营业需支付的劳动报酬等各项共益债务9.26亿元以及重整费用后，各类债权按性质、类型不同进行分别清偿。
清偿比例为100%的有抵押债权、劳动债权、税款债权、供应商债权及信泰光学债权。各类债权清偿的时间是重整计划批准之日起3个月至9个月不等。这里要说明的是改建成市场后，信泰光学公司名下资产增值，足以清偿该公司全部债务，因此该公司债权的清偿率为100%。
信泰集团等4家重整企业的普通债权清偿率为25.06%。这些债权人可以选择现金清偿、商铺抵偿、债权转股的方式。如果选择现金清偿的话，需在25.06%的清偿率基础上再打8折。
浙江泽商律师事务所律师戴莎莎说，债权人都选择现金方式还债的话，那么管理人将会引入股权投资人。不过，这种情况一般不会出现，据摸底调查，债权人还是比较看好该市场前景的。目前，可供普通债权人分配的商铺面积有5.3万平方米。
瓯海区法院副院长叶建平说，如按破产清算的方式，信泰光学公司名下的普通债权清偿率仅为10.58%，其余4家企业普通债权清偿率则为零。司法重整让这些企业清偿状况有了根本性的改观。
重整计划书还特别说明，普通债权人要在重整计划批准之日起，15日内以书面方式向管理人提交债权偿还方式确认书，逾期不提交者，视为选择现金方式偿还。而选择商铺抵偿的话，届时将摇号确定商铺位置。
保留信泰集团经营眼镜业务
债务清偿有了出路，那么信泰集团主营的眼镜业务该怎么办？浙江泽商律师事务所律师戴莎莎说，计划将引入投资人盘活信泰的眼镜业务。
信泰集团是温州眼镜行业龙头企业，其“海豚”品牌颇受市场青睐。戴莎莎说，信泰光学等4家企业将重整并入信泰集团，保留信泰集团，其余4家企业将逐步退出市场，予以注销，让信泰集团主营的眼镜业务恢复良性经营。
信泰集团目前保留了销售团队30人左右及核心技术管理人员50人左右。戴莎莎说，下一步将引入投资人，实现从眼镜制造商到眼镜品牌营运商的转型升级，争取在1年后恢复2亿元左右的产值。
据了解，该重整计划的执行期限为12个月。管理人将负责监督债务人执行重整计划，债务人对资金的使用必须接受监督。执行期间，如可能发生对重整计划执行及债权人利益有较大影响的，债务人必须报管理人审批。
